Beurteilung der Risikosituation durch die Unternehmensleitung
Die wesentlichen Risiken für den DB-Konzern resultieren aktuell vor allem aus dem weiteren Verlauf der Corona-Pandemie sowie dem Zeitpunkt der Fortsetzung, der Geschwindigkeit und der Nachhaltigkeit des Erholungsprozesses der Nachfrage im Personenverkehr. Eine Erholung der Nachfrage ist von fundamentaler Bedeutung für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Situation. Gleichermaßen relevant sind die vollständige Umsetzung der geplanten und in Abhängigkeit vom weiteren Verlauf der Corona-Pandemie möglicherweise zusätzlich erforderlichen Gegensteuerungs- und Kompensationsmaßnahmen. Dazu gehören insbesondere die Maßnahmen zur geplanten Eigenkapitalstärkung sowie der Abschluss der laufenden beihilferechtlichen Verfahren.
Die Einschätzung der aktuellen Risikosituation erfolgt auf Basis unseres RMS. Sehr wahrscheinliche Chancen und Risiken (EW > 70%) sind bereits in der Mittelfristplanung verarbeitet worden. Das System ist entlang der Anforderungen des KonTraG ausgerichtet und wird kontinuierlich weiterentwickelt. Im Berichtsjahr hat es keine wesentlichen methodischen Änderungen an diesem System gegeben.
Per 31. Dezember 2020 lagen die Risikoschwerpunkte (wahrscheinliche Risiken) des DB-Konzerns neben den Corona-Risiken in den Bereichen Recht und Verträge sowie Regulierung.
Chancen über die EBIT-Prognose hinaus (wahrscheinliche Chancen) bestehen vor allem in zusätzlichen öffentlichen Unterstützungsleistungen für den Personenverkehr in Deutschland und Europa sowie im Bereich Konjunktur, Markt und Wettbewerb.
Ein wichtiger Indikator für die Gesamtrisikoeinschätzung ist auch eine Bewertung durch Dritte. Neben der internen Risikobewertung werden die Bonität und das aggregierte Ausfallrisiko des DB-Konzerns durch die Kreditratings von Moody’s und S&P eingeschätzt. Deren externe Bewertungen zur Gesamtrisikoposition des DB-Konzerns werden in den guten Rating-Einstufungen reflektiert. Im Bereich Nachhaltigkeit werden mögliche Risiken von ESG-Rating-Agenturen wie MSCI und ISS ESG extern eingeschätzt und bewertet.
Organisatorisch haben wir alle Voraussetzungen geschaffen, um mögliche Risiken frühzeitig erkennen zu können. Unser kontinuierliches Risikomanagement und die aktive Steuerung der wesentlichen Risikokategorien tragen zur Risikobegrenzung bei. Wesentliche strategische Chancen und Risiken wurden auf Geschäftsfeldebene identifiziert und im weiteren Verlauf des Strategieprozesses und zur Operationalisierung mit Maßnahmen hinterlegt. Als Ergebnis unserer Analysen von Chancen und Risiken, Gegenmaßnahmen, Absicherungen und Vorsorgen sowie nach Einschätzung des Vorstands sind auf Basis der gegenwärtigen Risikobewertung und unserer Mittelfristplanung keine Risiken vorhanden, die einzeln oder in ihrer Gesamtheit die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des DB-Konzerns bestandsgefährdend beeinträchtigen könnten.