Netto-Finanzschulden
Netto-Finanzschulden | 2020 | 2019 | Veränderung | ||
absolut | % | ||||
Senioranleihen | 24.021 | 20.966 | + 3.055 | + 14,6 | |
Leasingverbindlichkeiten | 4.931 | 5.015 | – 84 | – 1,7 | |
Commercial Paper | – | 890 | – 890 | – 100 | |
Zinslose Darlehen | 580 | 707 | – 127 | – 18,0 | |
Sonstige Finanzschulden | 3.792 | 1.115 | + 2.677 | – | |
Finanzschulden | 33.324 | 28.693 | + 4.631 | + 16,1 | |
Flüssige Mittel und Finanzforderungen | – 4.036 | – 4.397 | + 361 | – 8,2 | |
Effekte aus Währungssicherungen | 57 | – 121 | + 178 | – | |
Netto-Finanzschulden | 29.345 | 24.175 | + 5.170 | + 21,4 |
Die Netto-Finanzschulden sind per 31. Dezember 2020 deutlich angestiegen. Dies resultierte aus einem Netto-Finanzmittelbedarf vor allem infolge des coronabedingt deutlichen Ergebnisrückgangs und der noch nicht erfolgten Umsetzung der geplanten Stärkung des Eigenkapitals der DB AG durch den Bund bei einem gleichzeitig in Summe höheren Mittelbedarf für Investitionen und Dividendenzahlung.
- Die Finanzschulden nahmen spürbar zu:
- Der Euro-Wert der ausstehenden Senioranleihen war emissionsbedingt deutlich höher. Währungskurseffekte spielten infolge von abgeschlossenen Sicherungsgeschäften keine wesentliche Rolle.
- Die Leasingverbindlichkeiten lagen in etwa auf dem Niveau des Vorjahresendes.
- Die Verbindlichkeiten aus Commercial Paper sowie Zinslosen Darlehen gingen tilgungsbedingt deutlich zurück.
- Die sonstigen Finanzschulden stiegen im Wesentlichen infolge der Brückenfinanzierung deutlich.
- Unsere Fremdwährungssenioranleihen werden überwiegend durch entsprechende Derivate gegen Währungskursschwankungen abgesichert, sodass Währungskurseffekte überwiegend durch die entsprechende Gegenposition des Sicherungsgeschäfts kompensiert werden.
- Die flüssigen Mittel gingen deutlich zurück, sodass die Netto-Finanzschulden im Vergleich zu den Finanzschulden noch etwas stärker anstiegen.
Die Fristigkeitsstruktur und die Zusammensetzung der Finanzschulden hat sich verändert:
- Die kurzfristigen Finanzschulden (bis 1 Jahr) stiegen infolge der Brückenfinanzierung. Die langfristigen Finanzschulden (über 5 Jahre) haben sich aufgrund der Emissionstätigkeit für Senioranleihen erhöht. Gegenläufig ging der Anteil die Finanzschulden von 1 bis 5 Jahren zurück.
- Die Zusammensetzung der Finanzschulden hat sich leicht in Richtung der Bankschulden durch die Brückenfinanzierung verschoben. Vor allem der Anteil der Commercial Paper nahm tilgungsbedingt gegenläufig ab. Auch der Anteil der Leasingverbindlichkeiten ging zurück.