Finanzmanagementsystem

Finanzierungs­instrumente per 31.12. / in Mrd. €

Volumen 2022

davon in

Anspruch genommen

Auslastungs-
grad

Volumen 2021

davon in

Anspruch genommen

Auslastungs­grad

European-Debt-Issuance-Programm

35,0

27,9

80%

35,0

26,4

75%

Australian-Debt-Issuance-Programm (5 Mrd. AUD)

3,2

0,9

28%

3,2

0,9

28%

Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm

3,0

3,0

Garantierte Kreditfazilitäten

2,0

2,6

0,5

19%

Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt ne­­­ben einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapitalstruktur.

Das Treasury-Zentrum für den DB-Konzern ist in der DB AG angesiedelt. Vor der externen Beschaffung von Finanzmitteln nehmen wir einen Finanzmittelausgleich innerhalb des DB-Konzerns vor. Bei Aufnahmen konzernexter­ner Finanzmittel beschafft die DB AG kurzfristige Gelder im eigenen Na­men und langfristiges Kapital grundsätzlich über die Konzernfinanzierungsgesellschaft Deutsche Bahn Finance GmbH (DB Finance).

Die Finanzmittel werden den Konzerngesellschaften durch kurzfristige Kreditlinien, die im Rahmen des Cashpoolings auf internen Kontokorrentkonten und/oder durch feste kurzfristige Kreditausreichungen in Anspruch genommen wer­den kön­nen, oder in Form von langfristigen Darlehen zu risikoadjustierten Konditionen weitergereicht. Vorteile dieses Konzepts liegen in der Bündelung von Know-how, der Realisierung von Synergieeffekten sowie in der Mini­mierung der Refinanzierungskosten.

Anleiheemissionen

Für die langfristige Fremdfinanzierung stehen dem DB-Konzern ein European-Debt-Issuance-Programm (EDIP) und ein Australian-Debt-Issuance-Programm (Kangaroo-Programm) zur Verfügung. Unter dem EDIP wurden 2022 neun Senioranleihen (Gesamtvolu­men: 3,1 Mrd. €) emittiert und vier Senioranleihen (Ge­samt­vo­l­umen: 1,6 Mrd. €) getilgt. Die Mittelaufnahme diente der Refinanzierung von fällig werdenden Verbindlichkeiten und der fortlaufenden allgemeinen Konzernfinanzierung. Alle Erlöse von nicht in Euro begebenen Anleihen wurden in Euro geswappt. Die Nachfrage nach unse­ren Anleihen kam 2022 v. a. von institutionellen Investo­ren aus Europa und Asien.

ISIN

Emittent

Wäh-

rung

Volumenin Mio.

Volumen in Mio. €

Kupon in %

Fälligkeit

Laufzeit in Jahren

XS2434704123

DB Finance

AUD

300

191

3,350

Jan. 2042

20,0

XS2445114734 1)

DB Finance

EUR

200

200

0,791

Feb. 2027

5,0

XS2451376219

DB Finance

EUR

750

750

1,375

Mär. 2034

12,0

XS2484327999

DB Finance

EUR

900

900

1,875

Mai 2030

8,0

XS2526829531

DB Finance

SEK

550

52

3,511

Aug. 2040

18,0

CH1204259811

DB Finance

CHF

300

308

1,950

Sep. 2032

10,0

XS2532383051

DB Finance

NOK

500

51

4,370

Sep. 2034

12,0

XS2541394750

DB Finance

EUR

500

500

4,875

Okt. 2042

20,0

CH1228838129

DB Finance

CHF

150

151

2,285

Nov. 2042

20,0

1) Privatplatzierung.

Weitere Finanzierungsinstrumente

  • Im Bereich der kurzfristigen Fremdfinanzierung steht uns unverändert ein Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung. Per 31. Dezember 2022 war das Pro­gramm nicht in Anspruch genommen.
  • Zudem verfügten wir per 31. Dezember 2022 über garantier­te Kreditfazilitäten mit einer Restlaufzeit von bis zu 2,0 Jahren. Per 31. Dezember 2022 sind alle Kreditlinien, die für die Zwischenfinanzierung der vom Bund geplanten Maßnahmen zum partiellen Ausgleich von Schäden im Zusammenhang mit der Co­­ro­na-Pandemie vereinbart wurden, ausgelaufen (per 31. De­­zember 2021: 0,5 Mrd. €).
  • Darüber hinaus konnten wir per 31. Dezember 2022 auf Kreditlinien für das operative Geschäft i. H. v. 2,6 Mrd. € zurückgreifen (per 31. Dezember 2021: 2,5 Mrd. €). Diese Linien werden Tochtergesellschaften weltweit zur Verfü­gung gestellt und umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen.

Fahrzeugfinanzierungen

Für die Finanzierung von Fahrzeugen im Schienenpersonennahverkehr werden grundsätzlich auch Sale-and-Leaseback-Verträge abgeschlossen. Zum Fahrplanwechsel im Dezember 2022 gingen drei Verkehrsverträge in Betrieb (insgesamt 36 E-Triebfahrzeuge und fünf Dieseltriebfahrzeuge) denen ein Sale- and-Leaseback-Vertrag zugrunde liegt.