Kapitalflussrechnung

Kurzfassung KapitalflussrecHnung / in Mio. €

2022

2021

Verände­rung

2019

absolut

%

Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit

5.644

3.900

+1.744

+44,7

3.278

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit

–6.600

–5.116

–1.484

+29,0

‒3.853

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit

1.561

2.309

–748

–32,4

993

Veränderung des Finanzmittelbestands

547

1.180

–633

–53,6

449

Flüssige Mittel per 31.12.

5.138

4.591

+547

+11,9

3.993
  • Maßgeblich für den deutlichen Anstieg des Mittel­flusses aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit war die verbesserte Ergebnis­entwicklung. Negative Working-Capital-Effekte wirkten teilweise kompensierend.
  • Der Anstieg des Mittelabflusses aus Investitionstätigkeit resultierte v. a. aus höheren Netto-Investi­tio­nen.­ Gestiegene Auszahlungen für den Erwerb von Unternehmen sowie für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte v. a. für den erstmaligen Erwerb kurzfristig verfügbarer Wertpapiere (Geldmarktfonds) wirkten ebenfalls erhöhend.
  • Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit nahm deutlich ab:
    • Im Wesentlichen wirkte der Rückgang des Netto­­mit­­tel­zuflusses aus Senioranleihen (–1.541 Mio.€) zuflussmindernd. Der Mittelzufluss aus Kapitalmaßnahmen des Bundes (–690 Mio.€) ging ebenfalls zurück, da im Vorjahr aus dem Klimaschutzpaket zwei Jahresraten zugeflossen waren (für 2021 und 2020).
    • Teilweise gegenläufig wirkte der Rückgang der Tilgungen von Finanzkrediten (+1.398 Mio. €), der zu einem deutlich rückläufigen Nettomittelabfluss führte. Auch der Mittelabfluss für Leasingtilgungen (+105 Mio. €) sank.
  • Im Saldo ist per 31. Dezember 2022 der Bestand an flüssigen Mitteln deutlich gestiegen.