Kapitalflussrechnung

  • Der Anstieg des Mittelabflusses aus Investitionstätigkeit resultierte v. a. aus höheren Netto-Investi­tio­nen. Geringere Auszahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte v. a. infolge des Wegfalls des erstmaligen Erwerbs kurzfristig verfügbarer Wertpapiere (Geldmarktfonds) im Vorjahr wirkten gegenläufig. Zudem wirkte auch der Wegfall von Auszahlungen für den Erwerb von Unternehmen gegenläufig.
  • Im Saldo ist per 31. Dezember 2023 der Bestand an flüssigen Mitteln deutlich zurückgegangen.

Kurzfassung KapitalflussrecHnung / in Mio. €

2023

2022

Verände­rung

absolut

%

Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit

3.044

5.644

–2.600

–46,1

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit

–7.381

–6.600

–781

+11,8

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit

2.330

1.561

+769

+49,3

Veränderung des Finanzmittelbestands

–2.507

547

–3.054

Flüssige Mittel per 31.12.

2.631

5.138

–2.507

–48,8

 

  • Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit nahm deutlich zu:
    • Im Wesentlichen wirkte der Nettomittelzufluss aus der Aufnahme und Tilgung von Finanzkrediten (+2.082 Mio.€) v. a. infolge der Aufnahme von Bankkrediten u. a. zur Vor­finanzierung von Infrastrukturmaßnahmen (Brückenfinanzierung) zuflusserhöhend. Im Vorjahr war hier noch ein Nettomittelabfluss (–645 Mio.€) zu verzeichnen.
    • Teilweise gegenläufig wirkten der geringere Mittelzufluss aus Kapitalmaßnahmen des Bundes infolge des Wegfalls von Maßnahmen zum partiellen Ausgleich von Corona-Schäden im Vorjahr (–860 Mio.€) sowie die Dividendenzahlung an den Bund (–650 Mio.€). Auch der Rückgang des Netto­mit­tel­zuflusses aus Senior­anleihen (–363 Mio.€) wirkte zuflussmindernd.
  • Maßgeblich für den deutlichen Rückgang des Mittel­flusses aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit war die schwache Er­gebnis­entwicklung Negative Working-Capital-Effekte wirkten zusätzlich belastend.

Konzern-Kapitalflussrechnung

Für den Zeitraum vom 01.01. bis 31.12. / in Mio. €

Anhang

2023

2022 1)

Ergebnis vor Ertragsteuern

 

–1.959

1.090

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

(8)

3.912

3.576

Abschreibungen/Zuschreibungen auf langfristige finanzielle Vermögenswerte

(9)

77

–29

Ergebnis aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

(3), (7)

22

–21

Ergebnis aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten

(3), (7)

–2

5

Ergebnis aus dem Abgang von konsolidierten Unternehmen

(3), (7)

20

–14

Zins- und Dividendenerträge

(9), (10)

–221

–230

Zinsaufwendungen

(9)

834

536

Fremdwährungsergebnis

 

–3

–9

Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen

 

–9

7

Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge 2)

 

2.434

1.509

Veränderung der Vorräte, Forderungen und sonstigen Vermögenswerte

 

134

–192

Veränderung der Verbindlichkeiten, der Rückstellungen und der passiven Abgrenzungsposten

 

–1.845

48

Aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel

 

3.394

6.276

Erhaltene Zinsen

 

149

67

Erhaltene (+)/gezahlte (–) Dividenden und Ausschüttungen

 

9

9

Gezahlte Zinsen

 

–630

–391

Gezahlte (–)/erstattete (+) Ertragsteuern

 

–318

–436

Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit fortgeführte Geschäftsbereiche

 

2.604

5.525

Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit nicht fortgeführter Geschäftsbereich

 

440

119

Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit

 

3.044

5.644

       

Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

 

192

229

Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

 

–16.204

–14.085

Einzahlungen aus Investitionszuwendungen

 

9.289

8.575

Auszahlungen für zurückgezahlte Investitionszuwendungen

 

–105

–92

Einzahlungen aus dem Verkauf und dem Abgang finanzieller Vermögenswerte

 

77

41

Auszahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte

 

–318

–883

Einzahlungen (+) /Auszahlungen (–) aus dem Verkauf von Anteilen an konsolidierten Unternehmen abzüglich abgegebener Nettozahlungsmittel

 

–1

38

Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen an konsolidierten Unternehmenabzüglich erworbener Nettozahlungsmittel sowie für den Erwerb von Unternehmensteilen

 

–272

Einzahlungen aus dem Abgang von at Equity bilanzierten Unternehmen

 

0

0

Auszahlungen für den Zugang von at Equity bilanzierten Unternehmen

 

–1

–3

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit fortgeführte Geschäftsbereiche

 

–7.071

–6.452

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit nicht fortgeführter Geschäftsbereich

 

–310

–148

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit

 

–7.381

–6.600

       

Einzahlungen aus Kapitalzuführungen

(25)

1.125

1.985

Gewinnausschüttung an Gesellschafter

(26)

–650

Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile und Vergütungsanspruch der Hybridkapitalgeber

 

–35

–34

Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten

 

–1.021

–935

Auszahlung für die Tilgung von IFRIC-12-Leasingverbindlichkeiten

 

–17

–17

Einzahlungen aus der Begebung von Senioranleihen

 

3.010

3.083

Auszahlungen für die Tilgung von Senioranleihen

 

–1.886

–1.596

Auszahlungen für die Tilgung und Rückzahlung von zinslosen Darlehen des Bundes

 

–155

–157

Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Commercial Paper 3)

 

2.388

114

Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten 3)

 

–306

–803

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit fortgeführte Geschäftsbereiche

 

2.453

1.640

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit nicht fortgeführter Geschäftsbereich

 

–123

–79

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit

 

2.330

1.561

       

Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel

 

–2.007

605

Flüssige Mittel am Anfang der Periode

(22)

5.138

4.591

Konsolidierungskreisbedingte Änderungen der flüssigen Mittel

 

0

Veränderung der flüssigen Mittel der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte

(23)

–431

–14

Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds

 

–69

–44

Flüssige Mittel am Ende der Periode

(22)

2.631

5.138

1) Zahlen aufgrund Ausweis DB Arriva als nicht fortgeführter Geschäftsbereich angepasst.
2) Einschließlich Zuführungen zu den sonstigen Rückstellungen.
3) Einschließlich der Veränderung der kurzfristigen Bankschulden zwischen den Stichtagen.