Finanzmanagementsystem
Finanzierungsinstrumente per 31.12. / in Mrd. € | Volumen 2023 | davon in Anspruch genommen | Auslastungsgrad | Volumen 2022 | davon in Anspruch genommen | Auslastungsgrad |
European-Debt-Issuance-Programm | 35,0 | 28,9 | 83% | 35,0 | 27,9 | 80% |
Australian-Debt-Issuance-Programm (5 Mrd. AUD) | 3,0 | 1,0 | 33% | 3,2 | 0,9 | 28% |
Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm | 3,0 | 0,4 | 13% | 3,0 | – | – |
Garantierte Kreditfazilitäten | 4,1 | 2,0 | 49% | 2,0 | – | – |
Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt neben einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapitalstruktur.
Das Treasury-Zentrum für den DB-Konzern ist in der DB AG angesiedelt. Vor der externen Beschaffung von Finanzmitteln nehmen wir einen Finanzmittelausgleich innerhalb des DB-Konzerns vor. Bei Aufnahmen konzernexterner Finanzmittel beschafft die DB AG kurzfristige Gelder im eigenen Namen und langfristiges Kapital grundsätzlich über die Konzernfinanzierungsgesellschaft Deutsche Bahn Finance GmbH (DB Finance).
Die Finanzmittel werden den Konzerngesellschaften durch kurzfristige Kreditlinien, die im Rahmen des Cashpoolings auf internen Kontokorrentkonten und/oder durch feste kurzfristige Kreditausreichungen in Anspruch genommen werden können, oder in Form von langfristigen Darlehen zu risikoadjustierten Konditionen weitergereicht. Vorteile dieses Konzepts liegen in der Bündelung von Know-how, der Realisierung von Synergieeffekten sowie in der Minimierung der Refinanzierungskosten.
Anleiheemissionen
Für die langfristige Fremdfinanzierung stehen dem DB-Konzern ein European-Debt-Issuance-Programm (EDIP) und ein Australian-Debt-Issuance-Programm (Kangaroo-Programm) zur Verfügung.
ISIN | Emittent | Währung | Volumen in Mio. | Volumen in Mio. | Kuponin % | Fälligkeit | Laufzeit in Jahren |
XS2577042893 | DB Finance | EUR | 750 | 750 | 3,625 | Dez. 2037 | 14,9 |
XS2624017070 | DB Finance | EUR | 600 | 600 | 3,250 | Mai 2033 | 10,0 |
CH1277080508 | DB Finance | CHF | 275 | 287 | 1,885 | Sep. 2035 | 12,0 |
XS2689049059 | DB Finance | EUR | 600 | 600 | 3,500 | Sep. 2027 | 4,0 |
AU3CB0304483 | DB Finance | AUD | 250 | 149 | 6,016 | Nov. 2033 | 10,0 |
XS2722190795 | DB Finance | EUR | 650 | 650 | 4,000 | Nov. 2043 | 20,0 |
- EDIP: 2023 wurden fünf Senioranleihen (Gesamtvolumen: 2,9 Mrd. €) emittiert und vier Senioranleihen (Gesamtvolumen: 1,9 Mrd. €) getilgt.
- Kangaroo-Programm: 2023 wurde eine Senioranleihe (Volumen: 0,1 Mrd. €) emittiert. Keine Senioranleihe war 2023 zur Rückzahlung fällig.
Die Mittelaufnahme diente der Refinanzierung von fällig werdenden Verbindlichkeiten und der fortlaufenden allgemeinen Konzernfinanzierung. Alle Erlöse von nicht in Euro begebenen Anleihen wurden in Euro geswappt. Die Nachfrage nach unseren Anleihen kam 2023 v. a. von institutionellen Investoren aus Europa und Asien.
Weitere Finanzierungsinstrumente
- Commercial-Paper-Programm: Im kurzfristigen Bereich steht uns unverändert ein Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung, das per 31. Dezember 2023 mit sieben Emissionen mit Restlaufzeiten von zwei Wochen in Anspruch genommen war.
- Kreditfazilitäten: Per 31. Dezember 2023 verfügten wir über garantierte Kreditfazilitäten mit einer Restlaufzeit von bis zu 2,9 Jahren. Die Inanspruchnahme erfolgte u. a. zur Vorfinanzierung von Infrastrukturmaßnahmen (Brückenfinanzierung).
- Kreditlinien: Darüber hinaus konnten wir per 31. Dezember 2023 auf Kreditlinien für das operative Geschäft i. H. v. 2,7 Mrd. € zurückgreifen (per 31. Dezember 2022: 2,6 Mrd. €). Diese Linien werden Tochtergesellschaften weltweit zur Verfügung gestellt und umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen.
Fahrzeugfinanzierungen
Für die Finanzierung von Fahrzeugen im Schienenpersonennahverkehr werden auch Sale-and-Leaseback-Verträge abgeschlossen. 2023 gingen der Verkehrsvertrag Franken-Südthüringen sowie die zweite Stufe des Elektronetzes Ost in Betrieb. Beiden Verkehrsverträgen liegt ein Sale-and-Leaseback-Vertrag zugrunde.
