Tilgungsdeckung
| Tilgungsdeckung / in Mio. € | 2024 | 2023 | Veränderung | |
|---|---|---|---|---|
| absolut | % | |||
| EBITDA bereinigt 1) | 2.943 | 882 | +2.061 | – |
| Operativer Zinssaldo | –689 | –558 | –131 | +23,5 |
| Originärer Steueraufwand 1) | –28 | –31 | +3 | –9,7 |
| Operativer Cashflow nach Steuern 1) | 2.226 | 293 | +1.933 | – |
| Netto-Finanzschulden per 31.12. | 32.574 | 33.953 | –1.379 | –4,1 |
| Pensionsverpflichtungen per 31.12. | 3.318 | 3.492 | –174 | –5,0 |
| Hybridkapital 2) per 31.12. | 1.001 | 1.001 | – | – |
| Netto-Schulden per 31.12. | 36.893 | 38.446 | –1.553 | –4,0 |
| Tilgungsdeckung 1) in % | 6,0 | 0,8 | +5,2 | – |
1) Wert für 2023 wegen der Umgliederung von DB Schenker angepasst.
2) Analog der Bewertung durch die Rating-Agenturen wird die Hälfte des in der Bilanz ausgewiesenen Hybridkapitals bei der Ermittlung der Netto-Schulden berücksichtigt.
Die Tilgungsdeckung (inkl. der Netto-Schulden des nicht fortgeführten Geschäftsbereichs DB Schenker) ist per 31. Dezember 2024 v. a. ergebnisbedingt deutlich gestiegen:
- Der operative Cashflow nach Steuern stieg infolge des besseren operativen Ergebnisses.
- Der Rückgang der Netto-Schulden resultierte v. a. aus geringeren Netto-Finanzschulden.
Unter Berücksichtigung einer vollständigen Bereinigung von DB Schenker ergibt sich eine Tilgungsdeckung von 6,4% (im Vorjahr: 1,2%).
Unter Berücksichtigung einer Bereinigung der IFRS-5-Umgliederungen ergibt sich eine Tilgungsdeckung von 10,3% (im Vorjahr: 5,2%).