Finanzmanagementsystem
Finanzierungsinstrumente per 31.12. — in Mrd. € | Volumen 2019 | davon in Anspruch genommen | Volumen | davon in Anspruch | |
| European-Debt- | 25,0 | 20,2 | 25,0 | 20,1 |
Australian-Debt-Issuance- Programm (5 Mrd. AUD) | 3,1 | 0,8 | 3,1 | 0,7 | |
Multi-Currency- | 3,0 | 0,9 | 2,0 | – | |
Garantierte ungenutzte | 2,0 | – | 2,0 | – | |
Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt neben einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapitalstruktur. Die dafür verwendete Kennzahl Tilgungsdeckung wird im Abschnitt ökonomische Steuerungskennzahlen erläutert.
Das Treasury-Zentrum für den DB-Konzern ist in der DB AG angesiedelt. Vor der externen Beschaffung von Finanzmitteln nehmen wir einen Finanzmittelausgleich innerhalb des DB-Konzerns vor. Bei Aufnahmen konzernexterner Finanzmittel beschafft die DB AG kurzfristige Gelder im eigenen Namen und langfristiges Kapital grundsätzlich über die Konzernfinanzierungsgesellschaft DB Finance.
Die Finanzmittel werden den Konzerngesellschaften durch kurzfristige Kreditlinien oder in Form von langfristigen Darlehen weitergereicht. Vorteile dieses Konzepts liegen in der Bündelung von Know-how, der Realisierung von Synergie-effekten sowie in der Minimierung der Refinanzierungskosten.
- Für die langfristige Fremdfinanzierung steht uns ein European-Debt-Issuance-Programm (EDIP) zur Verfügung. Unter dem EDIP wurden im Berichtsjahr sechs Senioranleihen begeben (Gesamtvolumen: rund 1,9 Mrd. €). Gegenläufig wurden Senioranleihen mit einem Gesamtvolumen von 1,9 Mrd. € getilgt. Der Auslastungsgrad hat sich in der Folge per 31. Dezember 2019 leicht auf rund 81% erhöht (per 31. Dezember 2018: rund 78%).
- Darüber hinaus steht uns ein Australian-Debt-Issuance- Programm (Kangaroo-Programm) zur Verfügung. Unter diesem Programm wurde eine Senioranleihe begeben (Volumen: 115 Mio. AUD/71 Mio. €). Der Auslastungsgrad stieg in der Folge per 31. Dezember 2019 auf rund 24% (per 31. Dezember 2018: rund 20%).
- Im Bereich der kurzfristigen Fremdfinanzierung steht uns unverändert ein Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung. Per 31. Dezember 2019 war das Programm mit sechs USD-Emissionen mit einer Restlaufzeit von wenigen Tagen in Anspruch genommen. Der Auslastungsgrad stieg in der Folge per 31. Dezember 2019 auf rund 30% (per 31. Dezember 2018: –).
- Zudem verfügten wir per 31. Dezember 2019 über garantierte ungenutzte Kreditfazilitäten mit Restlaufzeiten von 1,0 bis 2,0 Jahren sowie unverändert über eine weitere garantierte ungenutzte Kreditfazilität über 0,1 Mrd. € .
- Darüber hinaus konnten wir per 31. Dezember 2019 auf Kreditlinien für das operative Geschäft in Höhe von 2,7
Mrd. € zurückgreifen (per 31. Dezember 2018: 2,5 Mrd. €). Diese Linien werden Tochtergesellschaften weltweit zur Verfügung gestellt und umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen. - Zur Stärkung der Bilanzstruktur haben wir im Berichtsjahr über die DB Finance erstmals auch Hybridanleihen emittiert.
Im Berichtsjahr stieg das Leasingvolumen im Wesentlichen infolge des IFRS-16-Effekts.
Für die Finanzierung von SPNV-Fahrzeugen haben wir einen Sale-and-Leaseback-Vertrag für 18 neue E-Triebfahrzeuge von Stadler für das E-Netz Ost SH abgeschlossen. Der Leasingvertrag beginnt am 11. Dezember 2022 und hat eine kalkulatorische Laufzeit von 30 Jahren. DB Regio ist Leasingnehmer für die erste Verkehrsvertragsperiode von mindestens 13 Jahren mit einem nominalen Mietvolumen von 104 Mio. €. Die Finanzierung wird durch das Land Schleswig-Holstein mit einer Kapitaldienstgarantie, einer Wiedereinsatzgarantie und einer Forderungsabtretung an Erfüllungs statt mit Einredeverzicht abgesichert.
Anleiheemissionen
Senioranleihen
ISIN | Emit- | Wäh- | Volu- | Volu- | Kupon in% | Fällig- | Lauf- | |
| XS1936139770 | DB | EUR | 1.000 | 1.000 | 1,125 | Dez. 2028 | 9,9 |
XS1950499712 | DB | GBP | 300 | 341 | 1,875 | Feb. 2026 | 7,0 | |
XS1951373585 | DB | NOK | 1.000 | 103 | 2,705 | Feb. 2034 | 15,0 | |
CH0479514272 | DB | CHF | 350 | 310 | 0,100 | Jun. 2029 | 10,0 | |
CH0479514280 | DB | CHF | 150 | 133 | 0,500 | Jun. | 15,0 | |
XS2007208577 | DB | SEK | 500 | 47 | 2,005 | Jun. 2039 | 20,0 | |
AU3CB0264026 | DB | AUD | 115 | 71 | 2,518 | Jun. 2029 | 10,0 | |
Über die DB Finance haben wir im Berichtsjahr sieben neue Senioranleihen begeben. Der Gegenwert der Transaktionen betrug rund 2,0 Mrd. €. Die Mittelaufnahme diente der Refinanzierung von fällig werdenden Verbindlichkeiten und
der fortlaufenden allgemeinen Konzernfinanzierung. Alle Erlöse von nicht in Euro begebenen Senioranleihen wurden in Euro geswappt.
- Die Nachfrage nach den vier öffentlichen Emissionen (in EUR, GBP und CHF) unter dem EDIP kam vor allem von institutionellen Investoren aus Europa und Asien.
- Die Privatplatzierungen in NOK und SEK wurden ausschließlich bei institutionellen Investoren in Skandinavien platziert.
- Eine Senioranleihe wurde unter dem Kangaroo-Programm als Privatplatzierung bei institutionellen Investoren in Japan platziert.
Hybirdanleihen
ISIN | Emit- | Wäh- | Volu- | Volu- | Kupon in% | Erster Kündi- | Mindest- | |
| XS2010039035 | DB | EUR | 1.000 | 1.000 | 0,950 | Apr. 2025 | 5,5 |
XS2010039548 | DB | EUR | 1.000 | 1.000 | 1,600 | Okt. 2029 | 10,0 | |
Über die DB Finance haben wir zudem erstmals eine Hybridanleihe in zwei Tranchen über insgesamt 2 Mrd.€ emittiert. Beide Tranchen haben keine vereinbarte Fälligkeit, jedoch darf die Emittentin die Hybridanleihe nach 5,5 beziehungsweise 10 Jahren erstmals kündigen.
Aufgrund ihrer Einstufung als Nachrangkapital werden Hybridanleihen gemäß den IFRS dem Eigenkapital zugerechnet.
