Geschäftsverlauf

Kapitalflussrechnung

Kurzfassung Kapitalfluss­rechnung
in Mio. €

2019

2018

Verände­rung

absolut

%

 

Mittelfluss aus gewöhnlicher
Geschäftstätigkeit

3.278

3.371

– 93

– 2,8

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit

– 3.853

– 3.668

– 185

+ 5,0

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit

993

449

+ 544

+ 121

Veränderung des Finanzmittelbestands

449

147

+ 302

Flüssige Mittel per 31.12.

3.993

3.544

+ 449

+ 12,7

Aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 ergaben sich auch Auswirkungen auf die Kapitalflussrechnung. Aus dem IFRS-16-bedingten Anstieg der Abschreibungen resultierte ein positiver Einmaleffekt auf den Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit. Gegenläufig stieg der Ausweis für Auszahlungen für Leasingverträge, woraus ein ne­gativer Einmaleffekt auf den Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit resultierte.

  • Im Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit wurden negative Effekte unter anderem infolge der Ergebnis­entwicklung, einmaligen Dotationen in das Planvermögen einzelner Versorgungspläne von DB Arriva in Großbritannien sowie Working-Capital-Veränderungen vor allem durch IFRS-16-Effekte größtenteils ausgeglichen.
  • Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit stieg vor allem getrieben durch die Entwicklung der Netto-Investitionen auf ho­­­­hem Niveau weiter an.
  • Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit stieg durch die erstmalige Emission von Hybridan­leihen (+1.992 Mio. €) und einen höheren Nettomittel­zufluss aus der Aufnahme und Tilgung von Finanzkredi­ten (+581 Mio. €) deutlich. Gegenläufig wirkten im Wesentlichen gestiegene Auszahlungen für Leasingverträge vor allem infolge der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 (–912 Mio. €), ein geringerer Nettomittelzufluss aus der Begebung und Tilgung von Senioranleihen (–945 Mio. €) und die ge­­stiegene Dividendenzahlung (–200 Mio. €).
  • Im Saldo verfügte der DB-Konzern per 31. Dezember 2019 über einen im Vergleich zum Vorjahresende deutlich höheren Bestand an flüssigen Mitteln.

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