Konzernfinanzierung

Die Finanzierung des DB-Konzerns ist im Konzern-Trea­sury der DB AG gebündelt. Hierdurch stellen wir sicher, dass alle Konzerngesellschaften zu optimalen Bedingungen Finanzmittel aufnehmen und anlegen können. Vor der ex­ternen Beschaffung von Finanzmitteln nehmen wir einen Finanzmittelausgleich innerhalb des DB-Konzerns vor. Bei Aufnahme konzernexterner Finanzmittel beschafft die DB AG kurzfristige Gelder im eigenen Namen und langfristiges Kapital grundsätzlich über die Konzernfinanzierungsgesellschaft DB ­Fi­­nance. Die Finanzmittel werden durch kurzfristige Kredit­linien, die im Rahmen des Cashpoolings auf internen Kon­to­korrentkonten und/oder durch feste kurz­­fristige Kredit­aus­reichungen in An­­spruch ge­nom­­men werden können, oder in Form von lang­fristigen Darle­hen an die Konzern­gesellschaften weitergereicht. Mit die­sem Konzept sichern wir einen konzernübergreifenden Risiko- und Ressourcenverbund. Weitere Vorteile liegen in der Bündelung von Know-how, der Realisierung von Syn­er­­gie­ef­fek­­ten sowie in der Minimierung der Refinanzierungskosten.

Das Konzern-Treasury operiert wie eine haus­interne Bank, allerdings als Dienstleister und nicht als Profit-­Cen­­ter. Die Konzern­gesellschaften unterhalten Geschäfts­­bezie­hungen (Devisengeschäfte, Cashpooling, Geldanlage und Darlehensaufnahmen) mit dem Konzern-Treasury. Die Konditionen werden nach dem At-Arm’s-Length-Prinzip marktgerecht fest­gelegt. Dabei werden zeitpunktaktuelle Zinssätze vereinbart, wie sie auch von Banken quotiert würden, ­wenn diese keine Gewinn­­erwartung hätten. Marktgerecht heißt auch, dass die Kreditmargen entsprechend der Bonität differenziert werden: Die Kreditmarge für die Infrastrukturgesellschaf­­ten entspricht im Wesent­lichen den Kreditmargen der DB AG am Geld- und Kapitalmarkt. Die Kreditmargen für Nicht-Infra­struk­tur­unter­­­neh­­men liegen höher und er­­geben sich aus einer inter­­nen, kennzahlen­­basierten Bonitäts­ein­schät­zung und den am Kapitalmarkt quotierten Kreditmargen.Die Bündelung der Konzernfinanzierungsfunktion bei der DB AG gewährleis­­tet einen einheitlichen Marktauftritt am Geld- und Kapitalmarkt, Skaleneffekte und Kostenvorteile. Außerdem ermöglicht eine zentrale Konzernfinanzierung eine adäquate Überwachung der Finanzgeschäfte und ein gesamthaftes Risikomanagement.