Kapitalflussrechnung

Maßgeblich für den deutlichen Anstieg des Mittelflusses aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit war die verbesserte Ergebnisentwicklung. Insbesondere Working-Capital-Effekte infolge der Geschäftsentwicklung bei DB Schenker wirkten gegenläufig.
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit stieg v.a. getrieben durch höhere Netto-Investitionen weiter an. Zusätzlich wirkten höhere Auszahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte v.a. für die Anmietung von Schienenfahrzeugen bei Bestellerorganisationen im Rahmen von Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen.

KURZFASSUNG KAPITALFLUSSRECHNUNG / in Mio. €		2021	2020	Veränderung		2019
KURZFASSUNG KAPITALFLUSSRECHNUNG / in Mio. €		2021	2020	absolut	%	2019
	Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit	3.900	1.420	+ 2.480	+ 175	3.278
	Mittelfluss aus Investitionstätigkeit	– 5.116	– 4.649	– 467	+ 10,0	‒3.853
	Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit	2.309	2.706	– 397	– 14,7	993
	Veränderung des Finanzmittelbestands	1.180	– 582	+ 1.762	–	449
	Flüssige Mittel per 31.12.	4.591	3.411	+ 1.180	+ 34,6	3.993

Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit nahm ab:
- Die höhere Tilgung von Finanzkrediten führte zu einem Nettomittelabfluss (–2.015 Mio.€; im Vorjahr: Nettomittelzufluss i. H. v. 1.286 Mio.€). Hier wirkte insbesondere die Tilgung der 2020 erfolgten Zwischenfinanzierung für die Corona-Unterstützungsmaßnahmen des Bundes. Zudem wirkten der Rückgang des Nettomittelzuflusses aus Senioranleihen (–221 Mio.€) sowie der Anstieg des Mittelabflusses für Leasingtilgungen (–194 Mio.€) zuflussmindernd.
- Gegenläufig wirkten die Kapitalmaßnahmen des Bundes (+2.675 Mio.€) im Rahmen des Klimaschutzpakets und als partieller Ausgleich für Corona-Schäden sowie der Wegfall der Dividendenzahlung an den Bund (+650 Mio.€).
Im Saldo ist per 31. Dezember 2021 der Bestand an flüssi-gen Mitteln deutlich gestiegen.

Konzern-Kapitalflussrechnung

FÜR DEN ZEITRAUM VOM 01.01. BIS 31.12. / in Mio. €	Anhang	2021	2020
Ergebnis vor Steuern		–788	–5.484
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte		3.804	5.372
Abschreibungen/Zuschreibungen auf langfristige finanzielle Vermögenswerte		–32	56
Ergebnis aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten		123	96
Ergebnis aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten		–4	–1
Ergebnis aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen		0	–3
Zins- und Dividendenerträge		–57	–115
Zinsaufwendungen		583	729
Fremdwährungsergebnis		–27	25
Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen		10	21
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge ¹⁾		2.786	2.233
Veränderung der Vorräte, Forderungen und sonstigen Vermögenswerte		–2.372	–831
Veränderung der Verbindlichkeiten, der Rückstellungen und der passiven Abgrenzungsposten		616	–29
Aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel		4.642	2.069
Erhaltene Zinsen		40	28
Erhaltene (+)/gezahlte (–) Dividenden und Ausschüttungen		–3	0
Gezahlte Zinsen		–524	–519
Gezahlte (–)/erstattete (+) Ertragsteuern		–255	–158
Mittelfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit		3.900	1.420

Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten		213	228
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte		–14.182	–13.284
Einzahlungen aus Investitionszuwendungen		9.045	8.516
Auszahlungen für zurückgezahlte Investitionszuwendungen		–43	–48
Einzahlungen aus dem Verkauf und dem Abgang finanzieller Vermögenswerte		82	0
Auszahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte		–185	–24
Einzahlungen aus dem Verkauf von Anteilen an konsolidierten Unternehmen abzüglich abgegebener Nettozahlungsmittel		0	4
Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen an konsolidierten Unternehmen abzüglich erworbener Nettozahlungsmittel sowie für den Erwerb von Unternehmensteilen		–45	–40
Einzahlungen aus dem Abgang von at Equity bewerteten Unternehmen		0	0
Auszahlungen für den Zugang von at Equity bewerteten Unternehmen		–1	–1
Mittelfluss aus Investitionstätigkeit		–5.116	–4.649

Einzahlungen aus Kapitalzuführungen		2.675	–
Auszahlungen für den Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen		–	–2
Gewinnausschüttung an Gesellschafter		–	–650
Gewinnausschüttungen an nicht beherrschende Anteile und Vergütungsanspruch der Hybridkapitalgeber		–33	–27
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		–1.164	–995
Auszahlung für die Tilgung von IFRIC-12-Leasingverbindlichkeiten		–25	–
Einzahlungen aus der Begebung von Senioranleihen		4.860	5.327
Auszahlungen für die Tilgung von Senioranleihen		–1.832	–2.078
Einzahlungen aus der Aufnahme von zinslosen Darlehen der öffentlichen Hand		0	8
Auszahlungen für die Tilgung und Rückzahlung von zinslosen Darlehen des Bundes		–157	–163
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Commercial Paper ²⁾		187	2.795
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Commercial Paper²⁾		–2.202	–1.509
Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit		2.309	2.706

Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel		1.093	–523
Flüssige Mittel am Anfang der Periode	(22)	3.411	3.993
Konsolidierungskreisbedingte Änderungen der flüssigen Mittel		–	4
Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds		87	–63
Flüssige Mittel am Ende der Periode	(22)	4.591	3.411

¹⁾ Einschließlich Zuführungen zu den sonstigen Rückstellungen.
²⁾ Einschließlich der Veränderung von kurzfristigen Bankschulden zwischen den Stichtagen.

Zum Konzern-Anhang

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