Geschäftsverlauf

Tilgungsdeckung

TILGUNGSDECKUNG / in Mio. €

2021

2020

Verände­rung


2019

absolut

%

 

EBITDA bereinigt

2.287

1.002

+ 1.285

+ 128

5.436

  Operativer Zinssaldo

– 464

– 541

+ 77

– 14,2

‒620

  Originärer Steueraufwand

– 302

– 180

– 122

+ 67,8

‒137

Operativer Cashflow nach Steuern

1.521

281

+ 1.240

4.679

Netto-Finanzschulden per 31.12.

29.107

29.345

– 238

– 0,8

24.175

  Pensionsverpflichtungen per 31.12.

5.031

6.517

– 1.486

– 22,8

5.354

  Hybridkapital 1) per 31.12.

1.001

1.001

999

  Netto-Schulden per 31.12.

35.139

36.863

– 1.724

– 4,7

30.528

Tilgungsdeckung in %

4,3

0,8

+3,5

15,3

1) Analog der Bewertung durch die Rating-Agenturen wird die Hälfte des in der Bilanz aus-gewiesenen Hybridkapitals bei der Ermittlung der Netto-Schulden berücksichtigt.

Die Tilgungsdeckung ist per 31. Dezember 2021 gestiegen, war aber weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau:

  • Der operative Cashflow nach Steuern erhöhte sich v.a. infolge des verbesserten operativen Ergebnisses.
  • Die Netto-Schulden sanken v.a. infolge niedrigerer Pensionsverbindlichkeiten. Unterstützend wirkte auch der leichte Rückgang der Netto-Finanzschulden.
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