Finanzmanagementsystem
| FINANZIERUNGSINSTRUMENTE PER 31.12. / in Mrd. € | Volumen 2021 | davon in Anspruch genommen | Volumen | davon in Anspruch | |
European-Debt-Issuance- | 35,0 | 26,4 | 30,0 | 23,3 | |
Australian-Debt-Issuance- | 3,2 | 0,9 | 3,1 | 0,9 | |
Multi-Currency-Commercial- | 3,0 | – | 3,0 | – | |
Garantierte Kreditfazilitäten | 2,6 | 0,5 | 5,0 | 2,9 | |
Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt neben einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapitalstruktur.
Das Treasury-Zentrum für den DB-Konzern ist in der DB AG angesiedelt. Vor der externen Beschaffung von Finanzmitteln nehmen wir einen Finanzmittelausgleich innerhalb des DB-Konzerns vor. Bei Aufnahmen konzernexterner Finanzmittel beschafft die DB AG kurzfristige Gelder im eigenen Namen und langfristiges Kapital grundsätzlich über die Konzernfinanzierungsgesellschaft Deutsche Bahn Finance GmbH (DB Finance).Die Finanzmittel werden den Konzerngesellschaften durch kurzfristige Kreditlinien, die im Rahmen des Cashpoolings auf internen Kontokorrentkonten und/oder durch feste kurzfristige Kreditausreichungen in Anspruch genommen werden können, oder in Form von langfristigen Darlehen zu risikoadjustierten Konditionen weitergereicht. Vorteile dieses Konzepts liegen in der Bündelung von Know-how, der Realisierung von Synergieeffekten sowie in der Minimierung der Refinanzierungskosten.
- Für die langfristige Fremdfinanzierung steht dem DB-Konzern ein European-Debt-Issuance-Programm (EDIP) zur Verfügung, dessen Volumen 2021 erhöht wurde. Unter dem EDIP wurden 2021 zehn Senioranleihen (Gesamtvolumen: 4,9 Mrd.€) emittiert und fünf Senioranleihen (Gesamtvolumen 1,8 Mrd.€) getilgt. Der Auslastungsgrad sank infolge der Erhöhung des Programmvolumens per 31. Dezember 2021 leicht auf rund 75% (per 31. Dezember 2020: rund 78%).
- Darüber hinaus steht uns ein Australian-Debt-Issuance-Programm (Kangaroo-Programm) zur Verfügung, das 2021 nicht durch neue Emissionen in Anspruch genommen wurde. Da auch keine Senioranleihen zur Tilgung fällig waren, blieb der Auslastungsgrad per 31. Dezember 2021 unverändert bei rund 28%.
- Im Bereich der kurzfristigen Fremdfinanzierung steht uns unverändert ein Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung. Per 31. Dezember 2021 war das Programm nicht in Anspruch genommen (Auslastungsgrad per 31. Dezember 2020: ‒%).
- Zudem verfügten wir per 31. Dezember 2021 über garantierte Kreditfazilitäten mit einer Restlaufzeit von bis zu 2,0 Jahren (unverändert 2,0 Mrd.€). Im Vorjahr hatten wir zur Zwischenfinanzierung der vom Bund geplanten Maßnahmen zum partiellen Ausgleich von Schäden im Zusammenhang mit der Corona-Pandemie kurzfristige Kreditlinien vereinbart, von denen per 31. Dezember 2021 noch 0,5 Mrd.€ ausstehend waren (per 31. Dezember 2020: 2,9 Mrd.€). Weiterhin verfügten wir per 31. Dezember 2021 unverändert über eine zusätzliche garantierte ungenutzte Kreditfazilität (0,1 Mrd.€).
- Darüber hinaus konnten wir per 31. Dezember 2021 auf Kreditlinien für das operative Geschäft i.H.v. 2,5 Mrd.€ zurückgreifen (per 31. Dezember 2020: 2,6 Mrd.€). Diese Linien werden Tochtergesellschaften weltweit zur Verfügung gestellt und umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen.
