Beurteilung der Risiko­situation

Die wesentlichen Risiken für den DB-Konzern resultieren v. a. aus dem weiteren Verlauf der Corona-Pandemie sowie der Geschwindigkeit des Erholungsprozesses der Nachfrage im Personenverkehr. Eine Erholung der Nachfrage ist von fundamentaler Bedeutung für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Situation. Risiken aus der Ukraine-Krise sind hierin noch nicht abgebildet.

Die Einschätzung der Risikosituation erfolgt auf Basis unseres RMS. Sehr wahrscheinliche Chancen und Risiken (EW > 70%) sind bereits in der Mittelfristplanung verarbeitet worden. Das System ist entlang der Anforderungen des KonTraG ausgerichtet und wird kontinuierlich wei­ter­entwickelt. 2021 erfolgten eine methodische Erweiterung um die Festlegung einer Risikotragfähigkeit und eine Aussage zur Bestandsgefährdung auf Basis einer simulationsbasier­ten Risikoaggregation.

Per 31. Dezember 2021 lagen die Risikoschwerpunkte (wahr­scheinliche Risiken) des DB-Kon­zerns neben der Coro­na-­­­­­Pandemie in den Bereichen Produktion und Technik, Regu­lierung sowie Konjunktur, Markt und Wettbewerb.

Chancen über die EBIT-Prognose hinaus beste­hen v. a. in weiteren öffentlichenUn­ter­stützungsleistungen für den Personenverkehr infolge der Corona-Pandemie sowie im ­Bereich Konjunktur, Markt und Wettbewerb, insbesondere bei DB Schenker.

Aufgrund von Sicherungsmaßnahmen wirken sich Ener­gie­preissteigerungen nur in geringerem Umfang auf unsere Erwartungen für das Geschäftsjahr 2022 aus. In den Folgejahren kann es jedoch zu größeren Auswirkungen auf die Ergeb­nisentwicklung kommen.Ein wichtiger Indikator für die Gesamtrisiko­einschätzung ist auch eine Bewertung durch Dritte. Neben der internen Risi­kobewertung werden die Bonität und das aggregierte Aus­fallrisiko des DB-Konzerns durch Kreditrating-Agenturen einge­schätzt. Deren ex­terne Bewertun­gen zur Gesamtrisiko­position des DB-Kon­zerns werden in den guten Kreditrating-Einstufungen reflektiert. Im Bereich Nachhaltig­keit werden mögliche Risiken von ESG-Rating-­Agenturen extern eingeschätzt und bewertet.

Organisatorisch haben wir Voraussetzungen ge­schaf­fen, um mögliche Risiken frühzeitig erkennen zu können. Un­ser kontinuierliches Risikomanagement und die aktive Steuerung der wesentlichen Risikokategorien tragen zur Risi­ko­be­gren­zung bei. Wesentliche strategi­sche Chancen und Risiken wurden auf Geschäftsfeld­ebene identifiziert und im weiteren Verlauf des Strategieprozesses und zur Ope­rationalisierung mit Maßnah­men hinterlegt. Als Ergebnis unserer Analysen von Chancen und Risiken, Gegenmaßnah­men, Absicherungen und Vorsorgen sowie nach Einschät­zung des Vorstands sind auf Basis der gegenwär­tigen Risikobe­wertung und unserer Mittelfrist­planung keine Risiken vorhanden, die einzeln oder in ihrer Gesamtheit die Ver­mögens-, Finanz- und Ertragslage des DB-Kon­zerns be­stands­gefähr­dend beeinträchtigen könnten.